Як вибирати облігації для інвестування?

Облігації нагадують банківський депозит. Суть у них однакова і полягає в тому, щоб дати в борг в одному випадку банківської організації, а в іншому - емітенту, в ролі якого виступати може держава поряд з суб`єктами Федерації і комерційними компаніями. Правда, у облігацій є більше параметрів в рамках вибору. До того як вибрати облігації для інвестування, необхідно вивчити наступні параметри: ціна, яка буде змінюватися, купонна прибутковість, терміни погашення з офертами і так далі. Від цих характеристик безпосередньо залежить прибутковість облігацій. Про всі тонкощі того, як вибирати облігації, ми дізнаємося, вивчивши статтю до кінця.

Складний вибір

На сьогоднішній день експертами рекомендуються для покупки:

• Бонди великих фінансових організацій з топ-30 (за винятком державних і установ з іноземною участю). Підійде, наприклад, "Промсвязьбанк", "Відкриття" і "МКБ".
• Субфедеральні облігації (в даному випадку ПДФО з купона не стягують).
• Єврооблігації з періодом погашення два-три роки і сумою інвестування від двохсот тисяч доларів. У "Ощадбанку", "Веб" і "ВТБ" прибутковість за євробондом у валюті становить від трьох до шести відсотків і вище навіть з урахуванням ПДФО. Це набагато більше, ніж пропонується банками за валютними вкладами, правда, поріг входу становить від однієї тисячі доларів до десяти.

Як вибирати облігації для інвестування, важливо з`ясувати заздалегідь. Що стосується галузевих компаній експертами рекомендується обходити стороною сфери економіки на зразок банківського сектора, авіаперевезень і будівництва. За винятком системоутворюючих організацій, яким держава допомагає залишатися на плаву. До щасливчиків, як правило, зараховують державні банки (Сбербанк, "ВТБ") поряд з великими приватними фінансовими організаціями ("Альфа-Банк"), а крім того, "Аерофлот".

Рекомендації на 2019 рік, як вибрати облігації для покупки, Зворотні і полягають в тому, щоб купувати те, що більше страждає від західних санкцій, а саме Будівельні компанії.

Характеристики облігацій

Відповідаючи на питання, Як вибирати облігації, варто докладніше розібрати головні характеристики цих паперів:

• Номінальна ціна(наприклад, одна тисяча рублів або доларів). Вона ж є викупною вартістю і встановлюється, як правило, емітентом.
• Ринкова вартість зазвичай утворюється на біржі в результаті торгу.
• Термін обігу становить сім років. Йдеться про період, через який емітент зобов`язується назад викупити свої папери за їх номінальну ціну.
• Облігації характеризуються купонною прибутковістю, тобто розміром регулярної виплати власнику паперу.
• Ще однією відмінною рисою є заробіток до погашення (наприклад, сім відсотків). Мається на увазі загальна сума всього прибутку, яка демонструє, скільки в результаті буде отримано грошей.

Виходить, придбавши облігацію і протримавши її в своєму портфелі до моменту погашення (зворотної процедури викупу емітентом), клієнт має право розраховувати на річну семивідсотковий прибуток. Сюди ж відносяться і купонні виплати.

На які показники слід орієнтуватися інвесторам?

Як вибирати облігації, може на перший погляд здатися досить складним питанням, але це набагато простіше, ніж вибирати ті чи інші акції. Клієнту не доведеться вивчати годинами звітність компанії поряд з перспективами сектора економіки або поточними трендами в законодавстві. Для нього як для облігаціонера важливо лише одне, а саме фінансова організація повинна бути платоспроможною. Правда, існує ще цілий ряд критеріїв, в яких непогано було б розібратися, перед тим Як правильно вибрати облігації для покупки:

• Одним з них виступає сектор ринку (мова йде про єврооблігації, корпоративних, муніципальних, державних).
• Вид купона (маються на увазі фіксовані, індексовані, дисконти).
• Галузь емітентів (банки, будівництво, транспортна сфера поряд з легкою промисловістю, нафтою і газом).
• Часовий відрізок звернення.
• Наявність у емітента рейтингу.

У чому полягають основні ризики власника? Вони полягають у тому, що емітент несподівано може оголосити себе банкрутом і не зможе викупити назад свій борг на етапі погашення облігації. Причому від такої неприємної ситуації навіть великі компанії не застраховані, які роками працюють на ринку.

Корпоративні облігації

Як вибрати корпоративні облігації і на що слід звернути увагу, розберемо нижче. Йдеться про фінансовий інструмент, за допомогою якого ПРИВАТНЕ ПІДПРИЄМСТВО може залучити в свою бізнес-діяльність додаткові грошові кошти. Емітент, що випускає ці цінні папери, зберігає абсолютно повний контроль без реструктуризації власності над компанією. Корпоративні облігації дають можливість підприємцям отримувати прибуток за допомогою нижчої в порівнянні з банківським відсотком ставки. Цілями випуску короткострокових позик є залучення фінансових коштів з метою збільшення обсягу грошових оборотних можливостей.

Привабливість емісії корпоративного типу облігацій для емітентів

У порівнянні з випуском емісія корпоративної облігації дозволяє власникам, не змінюючи структуру підприємства, створювати вхід в ринок капіталу. Крім цього, потрібно врахувати той факт, що російські організації є недооціненими фондовим ринком, а отже, додатковий випуск і вихід акцій у вільний обіг за низькою ціною істотно розмиє частку існуючих акціонерів. Так що вибрати: акції або облігації? Далі поговоримо про тонкощі таких паперів.

Особливості корпоративних облігацій

Багатьом цікаві корпоративні облігації. Як вибрати правильно облігації приватної компанії, адже вони є не тільки борговими паперами, а й фондовими, емісійними, біржовими, ринковими, казуальними або терміновими інструментами? Інвестиційна вартість володіє наступними параметрами:

• Вона, як правило, висловлює позикові або боргові відносини між власником і емітентом цінного паперу.
• Йдеться про самостійний об`єкт, що має власний курс, і він вільно звертається на ринку.
• Бонд володіє параметрами у вигляді прибутковості, ліквідності, надійності та іншими інвестиційними якостями.

Корпоративні облігації володіють номінальною (номінальною) вартістю і ринковою ціною. Перша собою являє суму, яку емітент у позичальника бере і повинен повернути по завершенні терміну обігу облігації. Номінал є базовою величиною при розрахунку прибутковості, яку повинна обов`язково принести цінний папір. Правда, в обігу, з випуску і аж до погашення, бонд продають і купують за вартістю, яка встановлена ринком. Ця ціна може бути менше номіналу, а також вище або ж аналогічної йому.

Корпоративна облігація як фінансовий інструмент

Вибирати облігації, як правило, важко. Тим більше якщо мова йде про корпоративні облігації. При виборі варто звернути увагу, що принципово відрізняються між собою довгострокові і короткострокові корпоративні облігації. Перші виступають безкупонними бондами. Доходи по ним-це дисконти. Як правило, вони торгуються менше номінальної ціни, але чим ближча дата погашення паперів, тим вище її загальна вартість. Довгостроковими бондами забезпечується власнику не тільки номінальний повернення, але і купонний (тобто періодичний) відсоток. Важливими вважаються і цілі випуску, які можуть бути наступними:

• Діючий акціонер зберігає контроль над підприємством.
• Процедура залучення грошових коштів забезпечує виконання майбутніх або поточних завдань.
• Здійснення фінансування перспективних проектів емітента.
• Процес рефінансування заборгованостей, які є у емітента.
• Фінансування додаткового проекту, що не має відношення до основним типом діяльність.

Що собою являють ОФЗ?

Необхідно розповісти про те, що таке ОФЗ і як вибрати облігації ОФЗ. Вони є облігаціями, що випускаються Міністерством фінансів нашої країни. Вони виникли зовсім недавно, але встигли вже викликати певний інтерес серед аналітиків, а крім того, власників індивідуальних інвестиційних рахунків, і в тому числі у брокерів. ОФЗ відносять до цінних паперів купонного виду, тобто вони дозволяють отримати виплату певного відсотка безпосередньо від номінальної вартості.

Типи ОФЗ

Щоб клієнт зміг визначитися, як вибрати облігації ОФЗ для покупки, варто перерахувати їх основні види:

• ОФЗ з ПД. Такі облігації відрізняються постійним доходом по купонах. Це, мабуть, найбільш поширений тип цінних державних паперів. Їх прибутковість, як правило, складається з двох наступних складових: різниця в ціні на дату покупки і погашення, розмір купонної виплати. Це є оптимальним варіантом на тлі нестабільного стану економіки.
• ОФЗ з ПК виступають облігаціями зі змінним купоном. Розміри купонної виплати по ним змінюються і розраховуються виходячи з різних показників, наприклад рівня інфляції. Вони є більш ризикованим варіантом у порівнянні з консервативними ОФЗ з ПД. Вкладатися в них рекомендують тоді, коли людина впевнена в зростанні економіки і основних її ставках.

Кому ІІС підходить?

Інвестування на просторах ринку цінних паперів є завжди ризиковою діяльністю. Клієнт може втратити всі свої кошти через невдалий збіг обставин, що склалися на фінансовому ринку. Депозит у фінансовій організації точно принесе людині заздалегідь відомі відсотки, нехай і невеликі. Індивідуальний інвестиційний рахунок (ІВ) є способом інвестування, і ніхто гарантувати його прибутковість, так само як і збереження, не може.

Перш ніж вибрати облігації для ІС, варто звернути увагу, що вкладення на ІВС в агентстві зі страхування вкладів не застраховані, тобто державою не гарантується повернення грошей, якщо персональний брокер або керуючий втрачає ліцензію. На ІВС грошові кошти не застраховані, але в тому випадку, якщо їх вкладають в цінні папери, то навіть слідом за банкрутством брокера або керуючої компанії людина залишається власником цих цінних паперів.

У чому полягають плюси ІІС?

ІІС є рахунком для операцій з цінними паперами. Головним його плюсом вважається заохочення від держави у вигляді можливості отримати відрахування, який дозволяє платити набагато меншу суму з податку або повернути вже виплачений відсоток.

Особливості ІІС

Відмінними рисами є наступні характеристики:

• Клієнт може отримати податковий вирахування.
• Внески можна робити тільки в рублях.
• Максимальним внеском є один мільйон рублів на рік.
• Для того щоб діяв податкове вирахування, рахунок повинен бути відкритим три роки.

Можна вибирати один з наступних двох типів: відрахування на внесок або безпосередньо з доходу, що підлягає оподаткуванню. Для того щоб будь-який з відрахувань отримати, треба відкрити ІІС і його не закривати протягом мінімум трьох років. Протягом дванадцяти місяців слід вносити на ІІС певну суму (але як уже зазначалося вище, не більше мільйона рублів).

Після завершення податкового періоду людина може отримати податкове вирахування у розмірі тринадцяти відсотків від суми, яку вніс за рік, але не більше п`ятдесяти двох тисяч. Варто відзначити, що максимальна сума для розрахунку вирахування з податку-чотириста тисяч рублів.

Від чого залежить прибутковість облігацій?

В першу чергу, від типу цього паперу. Наприклад, прибутковість облігацій федеральної позики строго прив`язана до ключових ставок Центробанку. Найвигідніше купувати ОФЗ під час тимчасового підвищення ставок. Великим значенням володіє і надійність емітента, тобто чим вище ризики банкрутства компанії, тим більший прибуток пропонується.

Ми розглянули, як вибрати облігації для інвестування.