Нафтодолари - це... Поняття, визначення та історія появи терміна

У 1939-1945 рр. Державний департамент США та Рада з міжнародних відносин після Другої світової війни розробив економічний план підкорення Західної півкулі, включаючи колишню Британську імперію, і більшу частину комерційного і промислового центру Європи. Метою було збереження в регіоні безперечної влади США з військовою та економічною перевагою, з обмеженням впливу держав, здатних втручатися в такі глобальні проекти.

Історія світової валюти: золотий стандарт

Результатом здійснення цього плану стало створення ряду наднаціональних політичних та економічних інститутів, і підписання ряду міжнародних договорів, в тому числі і Бреттон-Вудської угоди. Долар став світовою валютою, замінивши застосовувався раніше золотий стандарт кредитно-грошовим. У Америки з`явився експортний товар номер один: для ведення міжнародної торгівлі Всі країни купують долари. Радянський Союз до Угоди не приєднався.

Крах Бреттон-Вудської системи

У 1970 році стало очевидним, що експеримент з контролю світової грошово-кредитної системи через псевдо-золотий стандарт Бреттон-Вудса провалився. У серпні 1971 року Ніксон оголосив про вихід Америки з Бреттон-Вудської угоди 1944 року.

Допустити можливість економічного спаду-цього уряд США, Уолл-стріт і ФРС не могли собі дозволити. Сполучені Штати використали всю свою економічну та військову силу, щоб заволодіти світовим золотим стандартом - і зазнали фіаско. Необхідно було щось терміново зробити, щоб попит на Долар не впав.

Система "Нафтодолар"

Через три роки США підписали договір з Саудівською Аравією, за яким саудити зобов`язувалися продавати нафту тільки за долари і реінвестувати прибуток в казначейські цінні папери США. Країни-імпортери нафти з Саудівської Аравії повинні конвертувати національну валюту в долари США для здійснення угоди. В обмін на збереження глобального попиту на свою валюту, Америка обіцяла поставки зброї і захист нафтових родовищ від сусідніх країн, в тому числі Ізраїлю.

З 1975 року всі країни ОПЕК погодилися реалізувати нафту на таких же умовах. В історії нафтодолара це був початковий етап.

Визначення нафтодоларів

Нафтодолари країни-це долари США, зароблені продажем нафти. Суми, нараховані країнам-експортерам сировини, залежать від ціни продажу її та обсягу продажів за кордон. Загальносвітова пропозиція нафти, з однієї сторони, і світовий попит, з іншого боку, рано чи пізно визначають реальну ринкову ціну для нафти незалежно від будь-якої керованої системи ціноутворення.

Ціна, що визначається країнами ОПЕК, може бути збережена тільки до тих пір, поки є достатній попит, щоб поглинути кількість поставляється на світовий ринок нафти. Якщо він перевищить пропозицію, нафта буде продаватися за вищою ціною. Все навпаки, коли відбувається перенасичення ринку. Це відображається в ціні після певного часового проміжку, незалежно від продиктованої ціни ОПЕК.

Нафтодолари та їх залежність від курсів валют

Нафтодоларовий прибуток-долари, зароблені від продажу нафти, що перевищує внутрішні потреби розвитку країни. Надлишки нафтодоларів, накопичені в процесі перетворення Надрокористування у внутрішній дохід і основний капітал, відносяться до видобутку нафти, яка перевищує такі потреби, але перетворюється в грошову масу.

Нафтодолари-це номіновані в доларах США доходи від реалізації нафти. Реально вони залежать від рівня інфляції в США і курсу конвертації долара в національну валюту експортера нафти. Всякий раз, коли змінюється курс долара США, на таку ж величину змінюються активи країн-експортерів нафти. Зв`язок між доларом США та нафтодоларом-це лінійна пряма залежність.

Реінвестиції прибутку або втрата суверенітету

Країни, що розміщують нафтодолари в Сполучених Штатах, є в політичному плані заручниками капіталу. У разі конфлікту американський уряд має можливість обмежити використання цих активів, аж до їх повної конфіскації, щоб досягти своїх політичних, економічних або інших цілей. Це є прямим порушенням священних принципів капіталізму та економічних свобод, які так любить декларувати Америка. Тим не менш, уряд США вдався до такої зброї двічі у вісімдесятих роках проти іранських і лівійських активів.

Уряди, розміщуючи нафтодолари в США, ризикують втратити частину своєї економічної і політичної незалежності. Чим більше активів розміщено в Сполучених Штатах певною країною-експортером нафти, тим менш самостійною стає така нація.

Нафтодолар і розпад СРСР

Радянський Союз почав поставку нафти в країни соціалістичного блоку в жовтні 1964, і з тих пір експорт вуглеводнів з країни неухильно зростав. Після арабського нафтового ембарго 1973-1974 рр. від країн Західної Європи за поставки нафти стали надходити в СРСР нафтодолари. Це суперечило політиці КПРС, яка воліла вести торгівлю з іншими країнами в рублях, але економічна ситуація в країні змусила погодитися на умови покупців.

Залежність економіки Радянського Союзу від цін на нафту зіграла не останню роль в розпаді СРСР. Обвал цін на сировину при відсутності інших достатніх джерел фінансування і залежність від експорту споживчих товарів привели країну до економічного колапсу.

Після розпаду СРСР естафету перехопили країни СНД: Росія, Казахстан, Азербайджан. В економіці Росії нафтодолари-доходи від реалізації вуглеводнів-формують значну частину бюджету країни.

Країна-експортер нафти може мати позитивний сальдо нафтодоларів тільки в тому випадку, якщо її поглинаюча здатність нижче доходів від продажів нафти за будь-який конкретний період часу.

Нафтодоларові надлишки не відображають реального багатства країни. Якщо зберігати долари, то їх купівельна спроможність поступово розмивається інфляцією і несприятливими обмінними курсами валют. "Господар" обох змінних є США. Тому купівельна спроможність нафтодоларових активів країн-експортерів сировини визначаються складним набором змінних, тренди і величини яких є функціями факторів, не контрольованих цими країнами.

Ефективний розподіл нафтодоларів для внутрішніх інвестицій може збільшити виробничий потенціал країни-експортера "чорного золота" і працювати на економіку країни. Але залежність від імпортних споживчих товарів, у тому числі елітних і рідкісних колекційних, сприяє експорту обмежених природних ресурсів, які могли бути використані для внутрішнього розвитку.