Опціонні контракти-це... Види, поняття та особливості

Початківцям трейдерам доводиться особливо непросто. Адже Фондовий ринок рясніє незнайомими для них термінами. Доводиться витратити чимало власного часу і зусиль, щоб у всьому розібратися і осягнути теорію інвестиційної науки. Давайте дізнаємося, що таке опціонні контракти. Це термін, з якими неодноразово стикалися досвідчені трейдери. Але для новачків він може здаватися незрозумілим.

Поняття

Опціонні контракти - це договори, за умовами яких одна сторона набуває право купити актив за встановленою ціною до встановленої дати. Дане право для продавця обертається зобов`язанням купити або продати актив за заздалегідь обумовленою вартістю. Варто відзначити, що за це покупець виплачує продавцю опціонну премію. Звідси і пішла аналогічна назва контрактів. До речі, в якості скорочення трейдери нерідко називають їх просто опціонами. Це важливо знати.

Вид

Опціонні контракти - це договори, які бувають декількох типів. Ця інформація також буде корисною для початківця трейдера.

1. Якщо опціон надає право на придбання активу, його називають колл.
2. Якщо контракт надає право продажу активу, його називають пут.

Кожен опціон має встановлений термін дії, який обмежений датою його закінчення. Залежно від цього виділяють азіатські, Європейські, а також американські опціонні контракти. Це потрібно пояснити.

Азіатський надає право укладення угоди в період, що знаходиться між обумовленою датою і терміном дії опціону. Європейський дозволяє здійснити операцію, пов`язану з купівлею або продажем активу, але тільки в певний день. Американський найбільш лояльний і надає можливість використовувати право покупки абсолютно в будь-який день до закінчення терміну дії опціонного контракту. Ці умови важливо знати до здійснення угоди.

Однак це не всі види подібних контрактів. Вони також можуть бути стандартними або екзотичними. Стандартні (друга назва ванільні) присутні на біржах і в цілому вписуються в поняття опціонів. Екзотичні випускають фінансові інститути відповідно до запитів клієнтів. У зв`язку з цим умови подібних опціонних контрактів можуть бути абсолютно будь-якими. Ось чому працювати з ними потрібно особливо обережно, уважно вивчаючи всі перераховані умови.

За формою реалізації опціонні валютні контракти поділяють на два типи.

1. З фізичною поставкою. В даному випадку власник отримує певну кількість базисних активів.
2. З готівковим розрахунком. В такому випадку власнику вдається отримати деяку різницю, яка вираховується між ціною на час укладення опціонного контракту і на момент його реалізації.

Особливості опціону

Будь-який тип договорів має свої унікальні відмінності. Особливості опціонних контрактів полягають у тому, що вони можуть застосовуватися для страхування від ризиків. У певному сенсі подібні договори нагадують придбання страхових полісів. У них також виплачується премія, яка носить назву Опціонна. Ця плата надає покупцеві гарантію, що ціна, зазначена в договорі, буде зафіксована на певний період.

У будь-якій угоді є протилежна сторона. При укладенні опціонного контракту нею виступають інвестори або спекулянти, які беруть на себе певні ризики і за це отримують винагороду. Дана особливість також нагадує принцип, за яким діють страхові компанії. Цікаво, що при несприятливому для інвестора або спекулянта розвитку подій існує можливість здійснення зворотної угоди.

Початківцю трейдеру важливо розуміти, що фінансова відповідальність інвесторів і спекулянтів, з якими покупець укладає опціонний контракт, потенційно не обмежена. Відповідно, в деяких ситуаціях вона може перевищити розмір коштів, які спочатку були інвестовані.

Відкриті позиції за опціонними контрактами означають їх загальну кількість, вільні під гарантію. Потрібно розуміти, що кожна угода вимагає наявності обох сторін. Це і продавець, і покупець. Загальне число відкритих позицій, яке змінюється і публікується щодня, дозволяє оцінити тенденцію до їх збільшення або, навпаки, зменшення.

Біржові опціони

Є видами опціонних контрактів. Укладаються виключно на біржах, вони повністю стандартизовані і можуть закриватися зворотною угодою. Як правило, мають короткостроковий характер. В середньому період дії біржових опціонів не перевищує одного року. При цьому найбільш поширений варіант - контракти з терміном дії протягом трьох місяців.

Небіржові опціони

Ринок даних контрактів створюють банки-дилери, які одночасно виступають в якості однієї зі сторін угоди. Вони беруть на себе роль розрахункової палати з тією відмінністю, що гарантії від ризику не поширюються на весь ринок угод.

Небіржові опціонні контракти фахівці поділяють на короткострокові і довгострокові. Останні, в свою чергу, можуть бути одноперіодними або багатоперіодними.

Вартість опціонного контракту

Даний показник залежить від декількох факторів.

1. Час до закінчення контракту. Вартість опціону тим нижче, чим ближче дата закінчення.
2. Безризикові процентні ставки.
3. Стиль опціону. Як зазначалося вище, розрізняють азіатський, європейський, а також американський.
4. ІНДИВІДУАЛЬНА ОЦІНКА учасників ринку.

Варто відзначити, що на вартість опціонних контрактів також впливають деякі інші фактори. В результаті їх сукупність визначає кінцеву вартість, за якою укладається угода.

Переваги опціонів

Є кілька причин, завдяки наявності яких трейдери нерідко віддають перевагу цьому виду контрактів.

1. Висока рентабельність. Потенційний прибуток, який можна отримати від угоди за умовами опціону, перевищує розмір премії, що виплачується покупцем.
2. Мінімальний ризик, який з боку покупця зводиться до втрати преміальної винагороди. При цьому в ОБМІН він отримує можливість отримати практично необмежений прибуток.
3. Можливість вибору стратегії. Покупець має досить широкий вибір. Наприклад, йому ніхто не забороняє комбінувати різні контракти, проводити операції паралельно на декількох опціонних ринках і т. д.

Ф`ючерсні та опціонні контракти

Обидва поняття, так чи інакше, присутні на фондовому ринку, тому вони повинні бути знайомі не тільки досвідченим, але і початківцям трейдерам.

Що таке опціони, ви вже знаєте. Настав час дізнатися про ф`ючерси.

Під цим терміном ховаються договори купівлі-продажу, об`єктом яких виступає деяка кількість активу. Особливість угоди полягає в тому, що вона повинна відбутися в обумовлену дату за ціною, про яку домовилися сторони в момент підписання Угоди.

У ф`ючерсному контракті присутні дві сторони, а саме продавець і покупець. Відповідно до умов останній несе обов`язок, пов`язану з придбанням активу. Продавець, навпаки, несе обов`язок з продажу об`єкта угоди. Відповідно, після укладення ф`ючерсного контракту в обох сторін виникають взаємні зобов`язання.

Варто відзначити, що така угода має деяку важливу особливість. До періоду поки не закінчився зазначений термін і продавець, і покупець мають повне право анулювати прийняті на себе зобов`язання. Це можливо в двох варіантах. У першому, після придбання ф`ючерсу його можна продати. У другому, навпаки, після продажу контракту його можна придбати.

В цілому торгівля ф`ючерсами-це одна з різновидів інвестиційного процесу, яка дозволяє трейдерам спекулювати в умовах постійно змінюються котирувань.

Які активи можуть виступати об`єктами в угодах за ф`ючерсним контрактом? Перерахуємо основні:

• нафта;
• золото;
• сталь;
• деревина;
• зерно;
• валюта і т. д.

Щодня трейдери здійснюють неймовірну кількість ф`ючерсних угод, об`єктами яких виступають перераховані вище товари. Однак в більшості випадків дані угоди відбуваються через спекулятивних цілей. Це означає, що трейдери намагаються придбати активи дешевше, а в подальшому збути їх за вищою ціною. Вкрай рідко кінцева мета придбання ф`ючерсів пов`язана з отриманням або наданням зазначеного активу.

Відміна

Давайте дізнаємося, чим вищеназвані контракти відрізняються від опціонів, про які ми говорили раніше.

Різниця між обома поняттями досить істотна. Ф`ючерсний контракт накладає на покупця зобов`язання придбати актив. Опціонний, навпаки, лише надає дане право, покупець не зобов`язаний його купувати. Він здійснює цю угоду виключно добровільно. Однак опціонний контракт накладає на покупця зобов`язання, пов`язане з виплатою премії на користь потенційного продавця, завдяки якій угода для нього стає вигідною.

Порівнюючи опціони і ф`ючерси, некоректно буде протиставляти одне іншому. Обидва контракти можна використовувати паралельно, отримуючи таким чином найвищий прибуток від власної інвестиційної діяльності. Про це повинен знати початківець трейдер.